Почему АНАЛИЗ ОБЪЕМА на РТС не работает!

Почему на рынке фьючерсов плохо работает голый анализ объёма?

Последнее время люди начали изучать VolFix, Футпринт, Кластерный анализ и пр. Считая, что объем — это панацея, поняв которую, можно прилично зарабатывать на бирже с минимальными рисками потерь. В данной статье мы попробуем разобраться, работает или не работает голый анализ объема в конкретном случае. Для этого определим состав участников биржевого рынка.

Бесплатный индикатор, прогнозирующий разворот цены

Участники фьючерсного рынка

Итак, сначала возьмём фьючерсный рынок. Он предполагает наличие нескольких участников. Сгруппируем их в 4 группы:

1. Покупатель — человек, который решает фьючерс купить.
2. Продавец — человек, который продаёт то, что ты купил.
3. Шортисты — игроки, которые покупают и продают активы на коротких позициях.
4. Хеджеры — участники биржевой торговли, которые хеджируют свои портфели (защищают свои активы от риска изменения их стоимости посредством открытия сделок на разных рынках, с целью компенсации (перестраховки) изменения цены).

Участники рынка акций

На рынке акций всё наоборот, намного проще и понятней. Так, шортить можно довольно мало акций. Потому что, например, миллион акций находится в обращении, и размер шорта зависит от того, сколько акций находится у брокера на данный момент. Если на фондовом рынке находится миллион акций — их зашортить просто невозможно. А на рынке фьючерсов можно зашортить сколько угодно акций. Потому что шорты на рынке акций обуславливаются наличием у брокера данной бумаги. Есть у него 200 бумаг — вы можете зашортить только эти 200 бумаг и ни на одну больше.

Односторонний и двусторонний рынок

Рынок акций можно условно назвать односторонним рынком, так как там очень маленький показатель шорфлот. А рынок фьючерсов — это двусторонний рынок, потому что там есть шортисты. Односторонний рынок предполагает тот факт, что шортистами можно пренебречь. А на двустороннем рынке есть как покупатели, так и шортисты (не продавцы, можно продать сколько угодно того, чего у вас нет,фьючерсы можно продавать по любой цене и в любое время).

Анализ объема на примере кластерного анализа

Итак, рассмотрим на примере кластерного анализа как можно проанализировать объем. Цена его постоянно то падает, то растёт. В результате может получится такой объем:

Обычно люди воспринимает этот показатель как крутой, когда крупный игрок работает. На самом деле, так как это фьючерсный рынок, вариантов может быть намного больше, чем на рынке акций. Давайте рассмотрим возможные варианты:

1. Это может быть крупный игрок, который кроет свои лонги (продаёт активы).
2. Это также может быть крупный игрок, который входит в позицию, то есть, выкупает рост (входит в короткую позицию).
3. Хеджеры. Решил захеджировать свои позиции именно по этой цене.

Получается, что один и тот же объём предполагает возможность трёх разных действий. Вход в позицию говорит о том, что цена пойдёт вниз, вот здесь:

Если крупный игрок кроется, цена может и не пойти вниз, а просто постоять в одной позиции, намотать объем и дальше пойти:

Если хейджер что-то делает, цена вообще может никуда не пойти после этого.

Теперь представим, какие есть варианты на рынке акций, на примере этого же объема:

Варианты:

1. Крупный игрок, который кроет свои лонги?
2. Шортист входит в позицию? На рынке акций шортистов быть не может. Условно, это односторонний рынок. Это не шортист.
3. Может, это хеджер работает? Исключено, хеджер здесь не работает, акциями никто не хеджируется.

Бесплатное обучение трейдингу здесь►►►

Выводы

Как вы видите на примере, на рынке акций всего один вариант. Увидев объем, мы действительно можем сказать, что крупный игрок здесь что-то делает, скорее всего, кроет позиции свои. Поэтому на рынке акций голый анализ объёма сработать ещё кое-как может, в то время, как на рынке РТС он абсолютно не работает. Поэтому, те, кто использует голый анализ на рынке фьючерсов, берегитесь, так как можете быть серьезно наказаны рынком, просто из-за непонимания состава участников фьючерсного рынка. Старайтесь быть аккуратными, ничего использовать не надо!