Бэквордация и контанго

Бэквордация (Backwardation) и контанго (Contango) — это два ключевых понятия, связанных с фьючерсными контрактами на рынке сырья. Они отражают отношения между текущей ценой сырья и его ожидаемой будущей ценой на момент истечения контракта. В этой статье мы рассмотрим, что такое бэквордация и контанго, и как они влияют на инвесторов и участников рынка сырья.

Бэквордация (Backwardation)

Бэквордация — это ситуация на рынке, когда текущая цена сырья (или другого актива) выше, чем цена в будущем на момент истечения фьючерсного контракта. В этом случае спотовая цена выше фьючерсной цены, что делает фьючерсные контракты привлекательными для продавцов.

Индикатор разворота цены

Причины бэквордации:

• Текущий дефицит вещества: Если спрос на сырье превышает его текущее предложение, спотовая цена может быть выше будущей цены, так как инвесторы готовы платить премию за немедленную поставку.
• Логистические проблемы: Ограничения в логистике и транспортировке могут привести к более высоким ценам на спотовом рынке.
• Геополитические события: Неожиданные события, такие как конфликты или природные катастрофы, могут привести к краткосрочному повышению спроса и спотовой цены.

Влияние бэквордации на инвесторов:

Бэквордация может привлечь внимание инвесторов, которые могут использовать фьючерсные контракты для защиты от будущего снижения цены сырья или для арбитража между спотовой и фьючерсной ценами.

Контанго (Contango)

Контанго это простыми словами- ситуация на рынке, когда текущая цена сырья ниже, чем цена в будущем на момент истечения фьючерсного контракта. В таком случае спотовая цена ниже фьючерсной цены, что делает фьючерсные контракты менее привлекательными для продавцов.

Причины контанго:

• Текущий избыток вещества: Если текущее предложение сырья превышает спрос, спотовая цена может быть ниже будущей цены, так как инвесторы не заинтересованы в моментальной поставке и готовы платить за хранение товара до будущего срока.
• Хранилище сырья: Если у инвесторов есть возможность хранить сырье до будущего срока, они могут предпочесть покупать дешевле фьючерсные контракты.

Влияние контанго на инвесторов:

Контанго может привлечь интерес спекулятивных инвесторов, которые могут покупать дешевые фьючерсные контракты в надежде на рост цен в будущем.

Заключение

Бэквордация и контанго — это два ключевых понятия на рынке сырья, которые отражают отношения между текущей и будущей ценами на момент истечения фьючерсного контракта. Бэквордация возникает, когда спотовая цена выше будущей, в то время как контанго характеризуется тем, что спотовая цена ниже будущей. Эти условия могут привлечь различных типов инвесторов, которые используют фьючерсы для защиты от рисков или для спекулятивных операций на рынке сырья. Понимание бэквордации и контанго является важным для принятия информированных решений на рынке сырья и определения оптимальных стратегий инвестирования.