Как торговать фьючерсами на бирже

Вы уже изучили в предыдущих статьях о том, что такое акции, фьючерсы, валютные пары и прочие инструменты. Пришло время рассмотреть заработок на деривативах. Если вы еще новичок в трейдинге и подобный термин вызывает вопросы, то не переживайте – после прочтения статьи о том как торговать фьючерсами, ваш багаж знаний станет существенно больше. Но при этом не забывайте, что данная статья – информационная, и без практики вы вряд ли сможете получать стабильную прибыль. В качестве примера возьмем довольно популярный фьючерс на доллар, ведь нередко именно этот инструмент вызывает интерес у новичков.

Индиктор прогнозирующий разворот цены получить бесплатно!

Начнем с ознакомления основных составляющих Московской фондовой биржи.

Наблюдать за динамикой изменения этих составляющих можно на главной странице биржи. Несложно заметить, что фондовому рынку досталось 25% от «общего пирога». Примерно столько же есть у срочного рынка —  это фьючерсы и опционы, а если обобщить, то – деривативы. Ну и половину объема дневного торга уверенно занимает валютный рынок, что не удивительно, поскольку валютные расчеты между банковскими учреждениями происходят именно в этой секции. В статье мы будем рассматривать срочные ценные бумаги — фьючерсы, опционы оставим на потом.

Что такое фьючерсный контракт

Так называют производный инструмент покупки-реализации базового актива, исполнение которого происходит с отсрочкой. В качестве актива могут выступать акции, индексы, валютные инструменты, товары (драгметаллы, нефть). У актива есть два неотъемлемых параметра: стоимость и срок реализации (поставки).

В качестве примера мы рассмотрим фьючерс на доллар.

Финансовый инструмент конечно же, имеет название, например, Si – фьючерс на доллар, Eu – на евро и т.п., также указан срок его окончания. В таблице ниже подчеркнуты те параметры, которые будут рассмотрены нами более подробно.

Как осуществляется торговля фьючерсами?

Торговля фьючерсами осуществляется лотами. 1 лот долларовой ценной бумаги Si равен $1000, соответственно, значение котировки 57895 рубля равно $1000. У названия контракта указан срок реализации: Si-9.17. Что он отображает? Допустим, вы предполагаете повышение текущей цены, поэтому рискнули купить актив по текущей стоимости 57895 рубля, позже вы забыли об этой покупке. Но futures ведь имеет свой срок действия, и этот срок для данного фьючерсного контракта закончится 15 сентября 2017 года. Допустим, вам повезло с предположением, и средняя стоимость на него поднялась до 60000. Значит, вы получаете профит в 2105р. за 1 лот! Если более кратко, то вы купили у рынка по одной цене, а обратный выкуп в определенное время рынок производит уже по другой цене.

В рассмотренном примере futures был расчетным, но есть еще и поставочные. В последнем случае в тот же день – 15 сентября – к вам на счет поступила бы $1 тыс. по цене 57,89р. за 1 доллар, и вы могли бы сразу продать ее по цене 60р. на валютном отделении ММВБ, в итоге прибыль была бы точно такой же – 2105р. Так работают все поставочные фьючерсы, где в роли базового актива выступает акция.

Были бы вы обязаны держать этот лот до 15 сентября? Нет, конечно. Можно было продать его в любое время. Но при этом надо учитывать, что результат по сделке не формируется в момент ее закрытия (как происходит в случае с акциями). Результат фьючерсного контракта рассчитывается по закрытию торговых сессий в 13.45 и 18.30 по московскому времени, и вы будете наблюдать изменение счета каждый день. Никогда не забывайте об этом правиле срочного рынка.

Возможно, сначала вы планировали держать контракт дольше, чем до 15 сентября. В таком случае есть два пути развития событий: а)15 сентября вы автоматически переключаетесь на контракт Si-12.17; б) вы изначально могли бы купить сентябрьский контракт. Ведь в течение года есть четыре экспирации: март, июнь, сентябрь, декабрь.

А сейчас пора рассмотреть экономическую составляющую проведенной сделки. Эта составляющая, пожалуй, самая интересная.

Обучение трейдингу бесплатно!

Анализ результатов проведенной сделки

В таблице выше виден важный параметр – Гарантированное обеспечение (или ГО), это средства, замороженные биржей на вашем счету. Конкретно в нашем примере – ГО составляет 3470р. Получается, что в момент приобретения $1000 за общую сумму в 57895 вам пришлось заплатить всего лишь 3470 рублей. Другими словами, вам предоставили кредитное плечо около 1 к 16. Расчет кредитного плеча: 57895./3470р. = 8.25.

Важнейший момент – это плечо вам предоставляется бесплатно чтобы торговать фьючерсами. Чего не скажешь про кредитные плечи на валютной или акционной секциях ММВБ.

Предположим, что 1 лот вы купили бы на валютной секции биржи – тогда бы пришлось использовать полностью 100% своих денег. А прибыль составила бы примерно 4%: 2105р./57895р. = 3,63%. Но в случае с фьючерсами мы получили бы гораздо больше прибыли, потому что там у нас есть «эффект плеча». Как уже говорилось, биржа заморозила бы 3470р. как ГО за фьючерс. С учетом постоянного изменения котировок, никто не исключит падение курса, следовательно, на счету всегда должны присутствовать «дежурные» 15 000р. Оставшиеся 11530р. трейдер может применить в другой сделке. Прибыль на срочном рынке:2105р./15000) = 14%.

«А как же комиссия по сделке!?» — спросите вы. К счастью, ее значение столь ничтожно, что комиссию можно вовсе не учитывать при вычислениях. К примеру, комиссия за 1 лот – всего-то 2 рубля, то есть, за весь актив вы отдадите только 4 рубля.

Но не вздумайте совершать довольно распространенную ошибку новичков. С учетом небольшого ГО и бесплатного кредитного плеча спекулянты иногда открывают сделку на весь свой депозит. Конкретно в нашем примере – это 4 контракта! Увы, такие эксперименты обычно заканчиваются полной потерей денег. Так что наибольшим плечом, которое вы будете использовать, — пусть будет первое.

Настраиваем терминал QUIK, чтобы торговать фьючерсами

Настраиваем таблицы

Аналогично с торговлей акциями, у нас есть «Текущая таблица параметров». Создавать данную таблицу необходимо для того, чтобы с ее помощью мы могли сформировать стакан на интересуемую фьючерсную бумагу, график изменения цены, а также отслеживать сразу несколько инструментов.

Заходим в терминал Квик, открываем раздел Таблицы — Текущая таблица — FORTS — Фьючерсы. Теперь выбираем подходящие названия и добавляем Заголовки строк.

Заголовки строк

В качестве заголовков строк в терминале Квик устанавливаются наименования контрактов.

• EDZ7 – евро/доллар (евро противопоставляется доллару, т.е. вы играете в пользу евро)
• EuZ7 – евро/рубль
• CUZ7 – медь
• CHZ7 – (CHMF — Северсталь)
• BRZ7 – нефть марки BRENT
• GZZ7 – Газпром
• SRZ7 – Сбербанк
• GMZ7 – Норильский Никель
• GDZ7 – золото
• LKZ7 – ЛУКОЙЛ
• SiZ7 – долларовый futures
• RIZ7 – актив на индекс РТС
• VBZ7 – бумага на акции банка ВТБ (хороший вариант для новичков, поскольку на эти активы низкое гарантийное обеспечение и не наблюдается сильных колебаний курса).

При желании, можно добавить еще инструментов:

• PDH4 – палладий
• DSH4 – дизельное топливо
• CNH4 – кукуруза и другие.

Теперь необходимо настроить Заголовки столбцов. Рассмотрим эти заголовки более детально.

Заголовки столбцов

• % измен.закр. – указано изменение цены закрытия. При открытии терминала вам сразу же хочется узнать, что произошло с рынком в вашем отсутствии. Можно увидеть изменившуюся тенденцию, лидеров и аутсайдеров, а также изменение стоимости, отраженное в процентах.
• Баз.актив – Базовый актив.
• Бумага – указано название бумаги.
• ГО пок. и ГО прод. – гарантийное обеспечение соответственно покупателя и продавца. Возможны отличия данных показателей в сторону любого из них, но незначительно поэтому достаточно установить один из вариантов.
• Дата исп. – дата, когда исполнен договор.

Также, по желанию юзера, можно добавить другие столбцы

• До погашения – указано количество дней до погашения.
• Лот – количество базового актива в одном фьючерсном контракте.
• Шаг цены – количество пунктов, на которое перемещается цена (у каждого индивидуальная).
• Стоимость шага – цена одного шага изменения цены.
• Цена закрытия – соответственно названию.
• Цена послед. – стоимость последней сделки.

Теперь кликаем «ДА» и создаем таблицу

Из полученной таблицы можно создать стакан, а из стакана – график. Чтобы открыть стакан достаточно дважды кликнуть на наименовании строки, т.е. на сокращенном названии контракта или кликнуть правой кнопкой мыши на строке и выбрать пункт с наименованием контракта. Чтобы открыть график необходимо кликнуть аналогично выбрать пункт График цены и объёма в контекстном меню.

Создание дополнительных таблиц

Для полноценной дальнейшей работы нам понадобится еще 2 таблицы:

Заходим в: Торговля – Фьючерсы – Ограничения по клиентским счетам и задаем нужные параметры.

• Лимит откр.поз. – лимит открытых позиций. Показаны ограничения по счетам, а также имеющееся количество свободных средств.
• Тек.чист.поз. – текущая чистая позиция. Фактически, это размер гарантийного обеспечения, используемый нами в данный момент. Например, вы приобрели 20 ценных бумаг, после чего у вас осталось около 80 000 чистой позиции.
• Вариац. Маржа – вариационная маржа. При покупке ценной бумаги сразу же по нему начинает отсчитываться эта маржа, при закрытии счета происходит фиксация данной маржи на счет. Если торги пошли в плюс, то фиксировать вариационную маржу сразу не обязательно, а если в минус – то можно продать актив сразу, чтобы убытки не росли.
• Накоплен. доход – накопленный доход. Все торги, произведенные до 13:55, учитываются в вариационной марже, а после 14:00 – в Накопленном доходе, а Вариационная маржа обнуляется. Чтобы понять, сколько вы заработали, например, к 18:00, необходимо сложить показатели Вариационной маржи и Накопленного дохода, — это будет ваш профит (ну, или потери).

Кликаем «Да» — создается таблица

Теперь нам нужны позиции по клиентским счетам

Открываем Торговля – Фьючерсы – Позиции по клиентским счетам. Вносим нужные параметры.

• Краткое название – количество фьючерсных контрактов, т.е. размер позиции.
• Тек.чист.поз – текущая чистая позиция
• Вариац.Маржа – наш текущий заработок, отсчет ведется от последнего перерыва.

Клик на «Да» — и создается таблица

Как и раньше, в таблице отображается состояние нашего счета, но в Кратком названии можно увидеть еще и количество фьючерсных контрактов. Также Вариационная маржа отображает наш заработок с последнего перерыва — клиринга.

Первичные настройки завершены, пора торговать. Как совершать сделки и настраивать таблицы, графики и стакан под личные требования рассмотрим в последующих статьях Школы скальпинга